ドイツの脱工業化：2018年以降の縮小

所見：産業は縮小している

2018年の水準を下回る生産

ドイツの工業生産は、これまでのピークである2018年の水準を約10パーセント下回っている。これは単一の弱い年ではなく、ほぼ10年に及ぶ低下である。¹

エネルギー集約型産業が崩れていく

基礎素材産業はさらに強く打撃を受けている。エネルギー集約型の生産は2022年2月から2026年3月にかけて15.2パーセント低下し、工業全体のほぼ2倍に達した。エネルギーが最大のコスト要素である分野では、立地劣位が最も激しく効いてくる。²

すでに4年連続の低下

2025年、工業生産は再び低下し、最初の11か月で約1パーセント減と、4年連続のマイナスとなった。4年連続の縮小は輸出国にとって異例であり、単なる循環的ではなく構造的な問題という疑念を強める。³

早期警報装置としての化学

基幹産業である化学は危機を脱していない。2025年に生産は3.3パーセント低下し、設備稼働率はわずか72.5パーセントで、採算ラインを大きく下回った。エネルギー集約型の先行指標として、化学は明確な警告信号を発している。⁴

資本が去っていく

外国投資家が引き揚げる

資本もまた投票している。ドイツへの対内直接投資は2024年に約430億ユーロへとおよそ半減し、前年の720億ユーロから減少した。国際的な投資家がためらうとき、産業は自らを刷新するための資金を欠く。⁵

2022年以降の構造的断絶

ドイツ連邦銀行は2022年以降の流入における統計的に有意な構造的断絶について語る。エネルギー価格ショック以降、ドイツは投資立地として、一時的にではなく持続的に、目に見えて魅力を失った。⁶

産業企業の10社に4社が海外投資を選ぶ

DIHKによれば、産業企業の42パーセントが海外への投資を計画し、35パーセントにとってコスト削減が主たる動機で、金融危機以来で最も高い水準だ。投資はますます、エネルギーと労働がより安い場所へ向かう。⁷

中堅企業も退出を検討

経済の屋台骨である家族企業でさえぐらついている。家族企業財団によれば、最大手の家族企業の40パーセント超が事業の一部または全部を海外へ移すことを検討している。優先される移転先は米国、ポーランド、インド、中国だ。⁸

去っていく名前

フォルクスワーゲンが大幅削減

欧州最大の自動車メーカーは国内で縮小している。2024年末、VWは2030年までにドイツで35,000人超の職を削減することに合意し、同社史上最大の再編となった。ドイツ産業の旗艦が削減するとき、それは波及効果を持つ象徴である。⁹

BASFは国内ではなく中国に投資

化学大手BASFは、2026年に中国・湛江で87億ユーロの工場を稼働させる一方、本拠地ルートヴィヒスハーフェンで約2,800人の職を削減した。資本と生産能力の移転をこれほど明確に示す例は他にない。¹⁰

ティッセンクルップが鉄鋼部門を縮小

ドイツ最大の鉄鋼メーカーで、約11,000人の職がなくなり、生産能力は1,150万トンから900万トン未満へ低下する。安価な輸入と高いエネルギーコストが、かつてドイツの産業基盤を成した部門を打ちのめしている。¹¹

ボッシュが数万の職を削減

世界最大の自動車部品サプライヤーであるボッシュは、2030年までにドイツで最大約22,000人の職を削減する計画だ。電動モビリティへの高コストな移行が、弱い需要と高い立地コストに重なる。サプライヤー産業を横断するパターンである。¹²

ミーレがポーランドへ移転

プレミアムブランドでさえ移転している。ミーレは洗濯機の組み立てをポーランドへ移し、2027年までにギュータースローで約700人の職を削減する。「Made in Germany」の象徴が中核生産を海外へ移すとき、それは孤立した一例にとどまらない。¹³

タイヤメーカーが工場を閉鎖

国際的な企業群も撤退している。Goodyear はドイツの2工場を約1,750人の雇用とともに閉鎖する。これに先立ち Michelin は複数の拠点を整理していた。高いコストと輸入圧力が、ドイツを生産立地として採算が取れないものにしている。¹⁴

それでも産業は依然として強い

いまなお付加価値の約5分の1

衰退論に対しては産業の重みが立ちはだかる。製造業はいまなお粗付加価値の約19.9パーセントを占める。これによりドイツの産業比率は他の大半の大経済より際立って高い。¹⁵

サービスを含めれば経済の4分の1

ドイツ経済研究所（IW Köln）は、産業と産業関連サービスを合わせると経済産出の約4分の1を占め、米国やフランスよりはるかに多いと算定する。崩壊を語る者は、産業基盤がいまなおどれほど深く根付いているかを過小評価している。¹⁶

高い生産性、しかし高すぎるコスト

本当の問題は能力ではない。ドイツの産業の単位労働コストは比較対象国の平均を22パーセント上回っている。ドイツが負けつつあるのは、生産が下手だからではなく、生産が高すぎるからだ。¹⁷

中核的な不利としてのエネルギー

さらにエネルギー価格が加わる。欧州の産業向け電力は米国のおよそ2倍、中国より約50パーセント高い。この差が残る限り、とりわけエネルギー集約型の生産はほぼ不可避的に移転する。¹⁸

構造的断絶か、転換か

崩壊ではなく転換か

すべての者が衰退を見ているわけではない。ifo総裁クレメンス・フエスト（Clemens Fuest）は「病人」という語り口を誇張だと呼び、脱工業化ではなく製造業の後退について語る。もっとも、ドイツの自動車生産はいまや2018年の水準の約3分の2にしか達していない。実体はあるが、自らを作り直さなければならない、と彼は論じる。¹⁹

悲観的な読み

他の者はより警戒している。DIW研究所は、景気後退と継続的な脱工業化の組み合わせがますます現実味を帯びていると見ており、より多くの操業短縮、解雇、閉鎖、倒産を伴うとする。本当の論争は「お化け」と本物の危険の間を走っている。²⁰

当社の見立て：激変は現実だ

当社の見方では、真実は心地よくない。完全な崩壊ではないが、無害な転換でもない。構造的断絶はすでに倒産に表れている。Germany Insolvencies は2026年5月までに14,675件の開始された企業倒産を数えており、西部の工業地域が首位にある。いま舵を切らない者は、移転が恒久的な喪失へ転じるリスクを冒している。²¹